انهيار جينيسيس: لماذا يشعر المستثمرون بالقلق من مشاكل أكبر للعملات المشفرة

أسسها الملياردير Barry Silbert ، DCG هي واحدة من أكبر شركات التشفير في العالم. بالإضافة إلى Genesis ، فهي تمتلك أيضًا Grayscale ، الداعم لأكبر صندوق بيتكوين في العالم ، ومنشور الأخبار المشفرة CoinDesk ، وتبادل الأصول الرقمية Luno ، من بين آخرين. 

كشفت رسالة وجهها سيلبرت للمستثمرين يوم الثلاثاء ، حصلت عليها MarketWatch جزئيًا عن الترابط بين DCG و Genesis. قال سيلبرت في الخطاب إن شركة DCG تتحمل مسؤولية نحو 575 مليون دولار ، تستحق في مايو 2023. كما ذكر سندات إذنية بقيمة 1.1 مليار دولار مستحقة في عام 2032 ، والتي كانت نتيجة لتحمل DCG التزامات Genesis من تخلف صندوق التحوط المشفر Three Arrows في وقت سابق من هذا العام. 

قال متحدث باسم جينيسيس يوم الاثنين إن الشركة ليس لديها خطط لتقديم إفلاس وشيك. قال المتحدث باسم MarketWatch: "هدفنا هو حل الوضع الحالي بالتراضي دون الحاجة إلى أي ملف إفلاس".

"لقد بدأنا مناقشات مع المستثمرين المحتملين وأكبر الدائنين والمقترضين لدينا ، بما في ذلك Gemini و DCG ، للاتفاق على حل يدعم السيولة الإجمالية لأعمال الإقراض لدينا ويلبي احتياجات العملاء" ، هكذا قال ديرار إسلام ، الرئيس التنفيذي المؤقت في Genesis ، إلى العملاء يوم الأربعاء ، وفقًا لرسالة حصلت عليها MarketWatch. كتب إسلام: "نتوقع توسيع هذه المحادثات في الأيام المقبلة". وفقًا لإسليم ، لا تزال أعمال التداول الفوري والمشتقات والحفظ في جينيسيس تعمل بكامل طاقتها.

قال إريك سنايدر ، محامي الإفلاس في ويلك أوسلاندر ، إنه بدون تمويل خارجي ، من المرجح أن تشهد وحدة الإقراض في جينيسيس عمليات سحب متزايدة بمجرد رفع التجميد ، وقد تواجه مشاكل أكبر وربما تُجبر على الإفلاس. 

وفي الوقت نفسه ، فإن بيئة جمع الأموال الحالية في العملات المشفرة تمثل تحديًا ، حيث انهارت أسعار الأصول الرقمية في أعقاب إفلاس بورصة العملات المشفرة FTX في وقت سابق من هذا الشهر وهزت ثقة بعض المستثمرين في الفضاء ، كما أشار ريتش لي ، المحامي في Crowell & Moring. وقالت جينيسيس في وقت سابق إن لديها نحو 175 مليون دولار في صناديق مغلقة في FTX. 

وأشار جيمس فان هورن ، محامي الإفلاس في Barnes & Thornburg ، إلى أنه إذا قدمت Genesis ملفات بشأن الإفلاس ، فقد تتضرر DCG بشدة لأن قيمة أسهمها في Genesis قد تنخفض إلى ما يقرب من الصفر. قال فان هورن: "في معظم الأوقات في أي صناعة ، في كثير من الأحيان ، ما لم يتقاضى كل دائن آخر 100٪ بالكامل مع الفائدة ، فإن حقوق الملكية لا تساوي شيئًا".

وقال جوناثان باسترناك ، محامي الإفلاس في Davidoff Hutcher & Citron ، إن ما هو أكثر من ذلك ، بشكل عام ، عندما تقدم شركة ما دعوى إفلاس ، فقد تعرض الشركات الأم لمطالبات قضائية مختلفة. "سيتم فحص كل هذه الأمور ، ويمكن أن تتورط الشركة الأم ، وتجبرها على الانضمام إلى الشركة التابعة في حالة الإفلاس". 

في حالة DCG ، فإن أحد الأسئلة الرئيسية هو ما إذا كانت قد قدمت ضمانات لديون Genesis المستحقة لشركات أخرى ، كما أشار سنايدر. 

بالإضافة إلى ذلك ، إذا قدمت شركة Genesis ملفًا للإفلاس ، فستكون ممتلكاتها المفلسة ملزمة بمتابعة الالتزامات البالغة 575 مليون دولار من DCG وتحصيلها بأكبر قدر ممكن من الكفاءة ، مما يزيد الضغط على DCG ، كما قال فان هورن.